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军工行业事件点评:响应央企承诺书,中航等军工集团大力增持

发布时间:2015-07-10    研究机构:招商证券

昨日国资委网站挂出央企承诺书,将采取措施维护资本市场稳定,中航工业集团今日发布《关于鼓励集团公司所属上市公司股东及董事、监事、高级管理人员增持上市公司股票相关事项的通知》,今日以中航工业为首,各大集团上市公司发布增持公告。

央企联合承诺书维护资本市场稳定,意义非凡。承诺书主要内容包括:一、在股市异常波动时期不减持。二、加大对股价严重偏离其价值的公司股票的增持力度,努力保持上市公司股价稳定。三、继续采取资产重组、培育注资等方式,着力提高上市公司质量,不断提高投资者回报水平。我们认为,全体央企承诺书为未来的集体增持提供了行动依据,有助于增持行为迅速有效展开。

中航工业高调响应,军工集团增持潮即将开始。军工央企不仅在国防建设领域承担义不容辞的责任,还是中国经济建设和制造业转型升级的主力军。军工上市公司一向波动性高于市场平均,同时国家大力推动军工资产证券化,支持军工企业提高市场融资能力,目前一系列军工上市公司正在再融资过程中,需要一个稳定合理的市场表现,因此我们预测将给予更多重视,执行力度更大。中航工业集团率先响应号召,今日发布《关于鼓励集团公司所属上市公司股东及董事、监事、高级管理人员增持上市公司股票相关事项的通知》,并在集团要闻高调宣布“为国护盘,航空人有责”,率先布置旗下上市公司稳定股价的举措,迅速部署包括集团增持、高管个人增持等方式,今天中航工业股市保卫战初战告捷,所属21只A股中除1只停牌其余全部涨停、港股市场中航工业系股票全线飘红,最高涨幅接近65%。预计航天科技、航天科工、兵器集团及兵装集团等其他军工集团也将跟进。

军工行业投资主线之一:国企改革制度红利。三季度国企改革是共识,军工国企改革将获得实质进展。新成立的国防科技工业发展战略委员会横跨多部门,为军工改革提供横向沟通和协调平台。军工国企改革重点在持续的资本运作和员工激励。我们认为,国家明确支持军工资产证券化,支持军工企业提高市场融资能力,预期研究院所改革年底会有实质进展,明年资产注入将开展;员工激励则是破除体制限制的很好方式,预计最近中航机电的员工持股将被国资委批准,国资委可能以此作为标志性事件,向军工国企推广。

军工行业投资主线之二:主流装备发展方向。国防白皮书已体现三个亮点:破除重陆轻海观点,强调海洋权益;提出战略空军,空天一体;太空和网络安全是新的战略制高点,包括新国家安全法首次提出维护外太空安全的概念。看好的装备发展方向:1.航天装备和卫星应用;2.战略空军装备;3.海洋信息化;4.网络安全信息化。

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