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军工行业信息周报:中国制造2025发布,军工企业将领衔转型升级

发布时间:2015-05-25    研究机构:招商证券

本周申万国防军工指数上涨9.78%,回顾了本周行业信息和重点公告,维持对行业的投资评级“推荐”。推荐关注标的中航飞机、中航动力、中国卫星、中航资本、中航机电、航天电器、宝胜股份(600973)、北斗星通、成发科技。

国防军工板块本周上涨9.78%,2015年累计上涨84.82%。国防军工指数保持增长态势,在申万一级28个子行业中涨幅第十八。

国务院印发《中国制造2025》,部署实施制造强国战略。《中国制造2025》是实施制造强国战略第一个十年的行动纲领,目标到2025年迈入制造强国行列。文件提出大力推动航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶等重点领域突破发展:航空装备包括大型飞机、重型直升机、大涵道比涡扇发动机、先进机载设备及系统等;航天装备包括新运载火箭、新型卫星平台、空天地宽带互联网系统,卫星遥感、通信、导航等空间信息服务能力等;航海装备包括深海探测、资源开发利用、海上作业保障装备、配套设备集成化、智能化、模块化设计制造核心技术等。我们认为,军工领域代表国家综合制造能力,也是目前掌握自主核心技术最多的领域,有望率先实现制造业的转型升级。军工制造能力的提升,将对整个制造产业链起带动作用,强烈建议超配航空航天等军工领域优质标的。

中国海军南海演习,曾8次警告美机。近期南海紧张局势加剧:美日等国对我填海建岛横加干涉,并抛出“军机和舰艇下一步可能进入中国南海扩建岛礁12海里范围之内”的挑衅性话语;美军机抵近侦察中国岛礁遭我方8次警告驱离;中国海军近期在南海举行大规模军事演习……我们认为,南海争议是美国军事上遏制中国崛起的重点,领海争议相对领土、领空争议的更加复杂而不会扩大化,领海冲突将成常态。另一方面,能否在南海争端中展示实力将表明我国是否具备构建国际新秩序的能力,成保障推行“一带一路”战略、亚投行等战略实施的标志,强烈推荐航海领域优质标的。

国企改革加速,军民融合推进。近期全国经济体制改革会议、军民融合发展论坛在京举行。军工企业将是国企改革重点,优秀企业民参军将迎来良机。我们认为国企改革后续还将有一系列金融和财税扶持政策、制度落地;军工上市公司利用市场化手段融资、进行员工激励将加速;军民融合战略对传统军工企业和优质民企将起积极的提升作用。

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