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G宝胜:被严重低估的成长性品种

发布时间:2006-07-26    研究机构:平安证券

公司上半年实现主营业务收入86906万元,同比增长39.6%,实现净利润2921万元,同比增长29.3%,每股收益0.19元,业绩稳定增长态势与我们的预期基本一致。

  公司目前在手的定单数量为12亿元左右,主要分布在中低压电缆、防火电缆和铁路电缆上,大约有10亿左右在2006年完成。

  总体情况好于我们的预期,预计可以超额完成预定的19亿左右的目标。

  公司2季度的毛利率为20.9%,较1季度的17.8%的毛利率有较大幅度提高。同比分析,上半年的毛利率为19.7%,较上年同期的18.2%出现了明显的上升,体现出公司产品结构调整策略已经取得显著成效。

  预计06年EPS为0.44元,07年EPS为0.57元,对应的PE分别为17倍和13倍。我们预计公司目标价在10.0~10.5元间,较目前股价有30%以上的上涨空间,投资评级由“推荐”上调为“强烈推荐”。

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